Pencils Protocol は最初、Scroll エコシステムの包括的な DeFi プラットフォームであり、Farming、Vaults、Auction などの一連の製品セクターを基盤としています。これは、Scroll 上の重要な流動性と収益のハブとなり、同時に重要な LaunchPad 市場および流量プールとして機能し、Scroll エコシステムの発展に継続的な推進力を提供しています。報告によると、プロトコルのピーク TVL は 4 億ドルを突破し、70 万人のユーザーに支えられています。これは、Pencils Protocol に対する市場の認知度を示しています。
新しいエコシステムの発展段階において、Pencils Protocol はエコシステムの物語を拡張しています。Yield を目的とした DEX Pencils Swap を導入することで、この DEX は複数のチェーンと接続でき、全チェーンのトレーダーや暗号プロジェクトに向けて、収益と流動性を統合したエコシステムを構築します。新しい暗号時代のインフラとして、Pencils Protocol は DeFi の次の段階への発展に向けて力を蓄えています。
Pencils Swap：チェーン上の世界の流動性と収益のハブ
マルチチェーン化は常に暗号市場の発展の主な基調であり、ますます多くのチェーン上のエコシステムが市場に向けて展開される中で、流動性の分散が加速し、異なるチェーン上のエコシステム間での流動性の不均衡も引き起こされています。
ユーザーの視点から見ると、異なるチェーン上のエコシステムの流動性の不均衡は潜在的な収益機会です。流動性が不足しているエコシステムは、流動性をより良く捕捉するために、通常、より魅力的な DeFi 収益機会を提供します。しかし一方で、トレーダーはこれらの収益を追求するために、異なるチェーン上のエコシステムを行き来する必要があり、非常に断片的な体験をもたらします。同時に、潜在的な収益機会は明らかですが、流動性が相対的に不足しているニッチなエコシステムにとって、DeFi アプリケーション自体は流動性が不足しているため、取引体験が悪化し、収益リスクが高く（高スリッページ、高無償損失など）なる一連の問題に直面します。したがって、総合的に見ると、少数の専門投資家を除いて、ほとんどの投資家の流動性アービトラージへの積極性は高くありません。
一部のチェーン上のプロジェクト、特に相対的にニッチなネイティブチェーン上のプロジェクトにとって、流動性を捕捉する（特にマルチチェーン流動性を捕捉する）難易度はますます高まっています。これらのプロジェクトは相対的に魅力的な収益を提供するかもしれませんが、前述のように、流動性を引き付ける効率は依然として低いです。この市場サイクルでは、DeFi の物語の議論の声が著しく減少し、業界全体が深刻な内巻き化に直面し、収益率は一般的に高くなく、ユーザーは革新の欠如した DeFi の理念に対する興味を徐々に失っています。さらに、OlympusDAO や Tokemak などの古参の DeFi 2.0 エコプロジェクトも、持続的に有効な流動性解決策ではないことを証明しています。
実際、チェーン間の隔たりは主要な障害です。断片的なユーザー体験とマルチチェーン探索の高コストは、ユーザーのマルチチェーン収益への積極性を抑制しています。同時に、暗号プロジェクトは通常、ローカルチェーン上でのみ流動性を捕捉でき、マルチチェーン流動性に拡張する際にも高いコストとハードルに直面します。したがって、この方向で見ると、チェーンネイティブがもたらす複雑さを効果的に簡素化できれば、ユーザーが収益を探索するコスト、リスク、ハードルを低下させ、より多くの質の高い選択肢を提供できます。暗号プロジェクトも、より最適化されたルートを通じてマルチチェーン流動性を獲得し、活発なユーザーを引き続き惹きつけることができます。
Pencils Protocol が提供する Yield を目的とした Pencils Swap は、この目標を達成するための「ラストワンマイル」です。
Pencils Swap の物語
Pencils Protocol は Pencils Swap を導入し、収益集約層と流動性集約層を主要な目標としています。さまざまな技術的特徴を持つチェーンエコシステムとの相互運用性を確立するために、一連のネイティブクロスチェーン施設を構築します。
- 投資家の収益端
Pencils Swap はマルチチェーンエコシステムを「集約」し、異なるチェーン上の DeFi プロトコルでアービトラージ機会を探します。たとえば、異なるチェーン上の DEX 間で同一トークンの価格が異なることによって生じる潜在的なアービトラージ差や、異なるデリバティブ DEX 上の同一資産の契約価格の差異などです。現在、Vaults セクションには一連の先進的な LP 収益戦略が統合されており、ユーザーは各取引で収益を最大化できます。ユーザーは Pencils Protocol の Vaults ツールを基にして Pencils Swap 上でいくつかの LP 戦略アービトラージを行い、直接 Pencils Swap で収益を受け取ることができます。また、ユーザーはダッシュボードを通じてルーティング、手数料、価格影響などの重要な詳細情報にアクセスし、歴史的な取引や流動性の状況を随時確認できます。
ユーザーが異なる DEX で LP アービトラージを行う方法に比べて、Pencils Swap 自体はスリッページを大幅に削減し、自動ルーティングによって効率を向上させ、LP に広範な利益機会を創出します。ユーザーはその潜在的な収益をより予測可能にし、より良く安定した収益能力を持つことができます。
同様に、異なるトレーダーに対して、Pencils Swap は 3 つの異なる取引手数料レベルを設計し、ユーザーが取引価格が安定した資産や高ボラティリティの資産を取引する際に、良好な柔軟性とより良い収益能力を確保します。
- 0.05%：高頻度取引や価格変動が比較的低い資産に適しています。
- 0.30%：ほとんどの取引ペアの一般的な料金です。
- 1.00%：価格変動性が高い資産に適しています。
したがって、Pencils Swap はユーザー向けに、良好な収益能力を提供するだけでなく、一連の収益機能を提供し、ユーザーがマルチチェーン市場から LP アービトラージ収益を捕捉するための最良のツールとなることを目指しています。
- 流動性需要者端
Pencils Swap 自体は、マルチチェーン戦略収益機能を備えた DEX であるだけでなく、流動性の集約ハブでもあり、マルチチェーンプロジェクトに流動性を提供します。
マルチチェーン収益集約ハブとして、Pencils Swap の一端は資産を保有する投資者、すなわち流動性の源に接続され、もう一端は異なる DeFi プロトコルの流動性プールに接続されています。アービトラージ機会があれば、資金が流動します。
Pencils Protocol は Pencils Swap を流動性誘導の究極のプラットフォームとして構築しています。流動性を必要とする dApps は、Pencils Swap に接続するだけで、流動性の源や他の流動性プールとの接続を実現できます。この流動性豊かな環境を活用することで、チェーン上のプロジェクトは最小限のコストで効率的に流動性を捕捉し、コミュニティ主導のサポートの下でよりスムーズな立ち上げを実現できます。
全体的に見て、Pencils Protocol はチェーンネイティブがもたらす障害を折りたたみ、マルチチェーンとの相互運用性を確立することで、異なる需要者にシームレスにマルチチェーンエコシステムにアクセスする能力を与え、チェーンネイティブがもたらす一連の障害を解消しています。Pencils Swap は、ユーザーがマルチチェーンから LP アービトラージ収益を捕捉する意図を解決するだけでなく、ユーザーがマルチチェーンで収益を求める際にシームレスな体験を提供します。
流動性需要者にとって、その流動性を捕捉する目標はもはやローカルチェーンだけではなく、Pencils Swap を通じてマルチチェーンに接続することで、暗号プロジェクトにより広範な流動性捕捉能力を与え、全チェーンの流動性効率を大幅に向上させ、DeFi 市場に新たな活力を注入し、同時に新しい成長点をもたらします。
新しい組み合わせの例：Pencils Swap + Auction、新しい LaunchPad エコシステムのビジョン
Pencils Protocol は最近、Auction 機能を導入しました。その中で、コミュニティを中心とした LaunchPad プラットフォームが Auction セクションの主要な機能です。Pencils Swap の導入に伴い、Auction セクションとの深い統合を通じて、Pencils Protocol はマルチチェーン LaunchPad エコシステムの新しいパラダイムをさらに構築することが期待されています。
Pencils Swap のサポートにより、新しい LaunchPad エコシステムは、プロジェクトが一度の Launch でマルチチェーンの資金を捕捉できるようにします。Pencils Swap を基盤に、異なるチェーン上のエコシステムのユーザーは Pencils Swap を集約入口として Launch に参加でき、プロジェクトは複数のチェーン上の LaunchPad プラットフォームでの起動展開を行う必要がなく、コストを節約し、ユーザーのカバレッジと資金調達効率を大幅に向上させることが期待されます。
プロジェクトの立ち上げ後、Pencils Swap は Launch プロジェクトのトークンの時価総額管理をより良くサポートすることもできます。実際、異なるチェーンエコシステムは流動性、取引量などの面で差があるため、これはユーザーにアービトラージの機会をもたらします。Pencils Swap にとって、アービトラージ機会があれば、多くのアービトラージグループをマルチチェーンエコシステムから引き付け、トークンに流動性を提供し、トークンの後続のマーケットメイキングの圧力を大幅に軽減することを意味します。
同様に、Vaults セクションとの新しい協力を通じて、一連のアービトラージ戦略に基づき、Launch に参加する保有者にかなりの LP アービトラージ収益をもたらし、ユーザーの保有粘着性と忠誠心をさらに強化します。また、Launch プロジェクトにとっても、よりかなりの収益効果をもたらします。プロジェクト側がアービトラージャーとして機能し、アービトラージ機会や価格差を人為的に生み出し、外部のアービトラージャーやトレーダーの参加を引き付けることで、プロジェクトのチェーン上の活発さや取引量、保有ユーザーデータを大幅に増加させ、プロジェクトがより広範な市場に進出するための基盤を提供します。
したがって、Pencils Swap と Auction の新しい組み合わせは、プロジェクトのマルチチェーン同時 Launch を提供するだけでなく、トークンが市場に向けられた後、トークンの時価総額管理、トークン保有者の利益、プロジェクト側の収益、さらには将来のより長期的な発展を支援することができます。この新しいパラダイムの組み合わせは、LaunchPad 市場の変革の基盤を築いています。
長期的に見れば、Pencils Swap は単なる DEX ではなく、DeFi の重要なインフラとしてさらに発展し、DeFi の再びの爆発に向けて力を蓄えていくでしょう。
Pencils 流動性インセンティブプログラム
エコシステムの全面的な発展をさらに推進するために、Pencils は Swap 機能を成功裏に導入した後、流動性インセンティブプログラムを開始しました。このプログラムは、流動性提供者に豊富な報酬を提供し、Farming 参加者に追加のインセンティブを提供することを目的としており、ユーザーがクロスチェーンで最高の APR と質の高い体験を享受できるようにします。
活動時間：
開始時間：2024 年 12 月 19 日、午前 08:00（UTC）
終了時間：2025 年 1 月 1 日、午前 07:59（UTC）
流動資金プール：
この活動に参加するために、流動性提供者は以下の指定ペアに流動性を追加する必要があります：
- ETH/USDC
- ETH/USDT
- ETH/STONE
- USDT/USDC
- ETH/wrsETH
ユーザーは Pencils 流動性ページを通じて指定された通貨ペアの「流動性を追加」操作を完了するだけで、正式にこの活動に参加できます。
- 報酬メカニズム
基本報酬：
指定された取引ペアに流動性を提供することで、参加者はプラットフォームの DAPP 収入報酬プールからシェアを受け取り、総報酬は最大 20,000 DAPP です！
- 追加のステーキング報酬
活動期間中、任意の Pencils Farming マイニングプールに連続して 10 日以上ステーキングしたユーザーは、今回の流動性インセンティブ活動に参加することで、DAPP 収益において追加の 20% の流動性報酬の増加を享受します。